Applied Materials — фаворит аналитиков на фоне нового цикла роста в полупроводниковой отрасли
28 ноября 2025 года аналитики TD Cowen назвали Applied Materials одной из наиболее перспективных компаний на фоне беспрецедентного подъема спроса на оборудование для производства чипов. По оценкам экспертов, компания находится в оптимальной позиции, чтобы получить выгоду от стремительного расширения производственных мощностей в сегменте DRAM и передовых техпроцессов.
Почему Applied Materials привлекает внимание аналитиков
Аналитики отмечают, что мировая индустрия памяти вступает в новый инвестиционный цикл. Спрос на оперативную память, ускоренный развитием ИИ-инфраструктуры и дата-центров, стимулирует производителей увеличивать выпуск DRAM. Впервые за долгие годы индустрия может демонстрировать несколько последовательных лет роста капитальных затрат, что открывает новые возможности для поставщиков оборудования.
Applied Materials получает существенную долю выручки именно от систем, используемых при производстве DRAM, и потому находится в числе компаний, которые могут выиграть от продолжающегося расширения мощностей. Параллельно сохраняется рост в секторе контрактного производства чипов, где спрос на оборудование для передовых техпроцессов также остается высоким.
Что может ограничить рост
Несмотря на благоприятные прогнозы, аналитики предупреждают о ряде рисков. Рост инвестиций в производство памяти традиционно цикличен: после периода пиковых расходов может наступить корректировка. Кроме того, высокая стоимость акций уже отражает оптимистичные ожидания, что делает рынок чувствительным к возможным отклонениям в динамике спроса.
Ситуацию осложняют геополитические факторы и неопределенность в глобальных цепочках поставок, которые могут замедлить запуск новых производственных линий. Конкуренция на рынке оборудования также растет, что требует от Applied Materials продолжения технологического совершенствования.
Преимущества для индустрии и компании
Переориентация мировой экономики на ИИ-вычисления и высокопроизводительные системы формирует устойчивый спрос на оборудование. Это снижает зависимость отрасли от традиционного потребительского рынка и делает инвестиционный цикл более предсказуемым.
Applied Materials на протяжении многих лет удерживает сильные позиции в сегменте ключевых технологических процессов для полупроводниковой промышленности. У компании есть конкурентное преимущество благодаря широкому портфелю решений, а также устойчивым связям с крупнейшими производителями чипов.
Заключение
Нынешняя ситуация на рынке полупроводников создает для Applied Materials редкую комбинацию факторов: бурный рост спроса на память, активное расширение контрактных фабрик и исторически высокий уровень инвестиций в ИИ-инфраструктуру. Если прогнозы аналитиков оправдаются, компания может стать одним из главных выигрывающих в новом технологическом цикле.
В то же время успех будет зависеть от способности Applied Materials эффективно масштабировать производство, выдерживать конкуренцию и адаптироваться к изменениям спроса. Отрасль вступает в период ускоренных трансформаций, и компании, которые смогут своевременно воспользоваться моментом, имеют шанс задавать темп развитию индустрии на ближайшие годы.
